【市況分析＋テーマ解説】日経平均が1週間で+7.92%、終値7万1250円まで急騰した。中東情勢の鎮静化で地政学リスクが一気に後退したのが主因。インデックス（コア）は黙って持っていればいい局面だが、サテライト枠で「次にどこへ資金が向かうか」を考える価値がある。
まず何が起きたか（マクロ）
先週の急騰は「悪材料の消滅」が主役。新規の上昇エネルギーではない点に注意。
イランとの戦闘終結合意が報じられ、原油高・ホルムズ海峡リスクという重しが外れた。売られすぎていた景気敏感株に買い戻しが入り、指数を押し上げた形だ。来週（6/22〜26）の予想レンジは6万8800〜7万7500円と、上下に広い。つまり方向感はまだ定まっていない。
「リスク後退による買い戻し」は一巡すると失速しやすい。急騰の翌週に高値掴みをしないこと。指数そのものを追いかけるより、資金の「次の行き先」を探すフェーズと見ている。
資金はどこへ向かうか（セクター）
市場の関心は「リスク後退の安心感」から「国策の具体化」へ移りつつある。
タイミングが重なっている。2026年6月頃に政府の「骨太の方針」が閣議決定される見通しで、ここで高市政権の17の戦略分野が改めて明記されれば、関連銘柄への物色が加速する可能性がある。地政学イベントが一段落した今、市場が次のストーリーを探しているタイミングと合致する。
2025年11月、政府の成長戦略会議で「直ちに実行すべき重要施策」として掲げられた重点領域。AI・半導体、防衛、量子、AIロボティクス、エネルギー・GX、サイバーセキュリティ、海洋（レアアース）などが含まれる。国の予算が向かう先＝中長期の資金の通り道になりやすい。
サテライトで見る具体的な顔ぶれ（個別）
「国策テーマ」を、サテライトで追える具体的な銘柄に落とし込むとこうなる。
AI・半導体：東京エレクトロン（8035）、信越化学工業（4063）、SUMCO（3436）
防衛・ロボティクス：ファナック（6954）、三菱電機（6503）、安川電機（6506）
サイバーセキュリティ：網屋（4258）、FFRIセキュリティ（3692）
半導体は世界的なAI需要という「太い軸」と国策が重なる本命格。一方サイバーセキュリティ系は時価総額が小さく、テーマ物色で値動きが荒くなりやすい。サテライトの中でも「コア寄りのサテライト（半導体大型）」と「ハイリスクのサテライト（小型テーマ株）」を分けて考えたい。
サテライト枠の整理軸：①世界需要×国策の両輪が効く大型（半導体）＝中核サテライト。②国策一本足の小型テーマ株＝スパイス。後者は全損許容額の範囲で。
自分ならどう動くか
急騰直後の今は「待つ」も立派な戦略。
指数が週間で8%も動いた直後は、押し目を待つ判断に分がある。骨太の方針の内容を確認してから、半導体大型を軸に打診買い、という順序も妥当だ。テーマ株は「材料が出てから」では遅いが、「材料を期待した高値掴み」はもっと痛い。サテライトだからこそ、エントリーの値段にこだわりたい。
出典：ダイヤモンドZai、野村證券ウェルスタイル、マネクリ（マネックス証券）、株Times（2026年6月）
※本記事はAIが収集した公開情報をもとに自動生成したものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
